2006年，當我們打算做拍拍貸的時候，幾乎所有的人都不看好我們。一些朋友說，在中國，只有銀行等持牌機構才能做金融，否則都是非法集資，是高利貸，是違法犯罪；另一些朋友說我把錢借給親朋好友，都很少按時還的，把錢借給陌生人怎么可能還錢？中國人是不講信用的。

雖然遭遇兩大盆冰水，但經(jīng)過冷靜的思考和分析，我們還是決定迎難而上。做拍拍貸，推動P2P在中國的發(fā)展，我們有著我們的邏輯。今天，我來詳細的解釋一下，當年我們的思考和判斷，以及支撐我們走下去的4個重要假設。

（網(wǎng)絡資料圖：拍拍貸CEO 張俊）

第一個假設，是中國傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)存在嚴重的低效率。

中國金融體系的重要特征之一是其程度極高的壟斷性質(zhì)(制度壟斷)。這一特征，雖經(jīng)改革而未有稍變。因為這個原因，中國金融體系被普遍認為是在改革步伐上最為遲滯的領域。制度壟斷所帶來的，是傳統(tǒng)金融機構習慣于躺著賺錢，而創(chuàng)新動力不足。

以銀行為例，在3%以上的保護性利差的情況下，商業(yè)銀行最顯而易見的捷徑就是不斷擴大資產(chǎn)規(guī)模。有這樣一條捷徑可走，為什么還要去做那些看上去確定性并不高的創(chuàng)新？同時，金融創(chuàng)新也受到了體制和機制的制約，比如金融創(chuàng)新產(chǎn)品往往都需要監(jiān)管部門層層的審批，這使得創(chuàng)新的空間不大。

近些年來，銀行也在擁抱IT，在改革自己的作業(yè)流程，提高自動化的水平，但由于體制的束縛，而未能實現(xiàn)較大的突破。銀行現(xiàn)有的風控流程中，依然有著大量的人工作業(yè)，大量的信息和資料未能實現(xiàn)數(shù)據(jù)化，導致數(shù)據(jù)資產(chǎn)的利用率低。這些毫無疑問造成了銀行的高的運營成本。大家只要研究下上市銀行的年報就可知道了。

同時由于銀行的創(chuàng)新動力不足，銀行不太愿意涉足自己“不熟悉”的領域，比如小微企業(yè)貸款，個人小額信用貸款。

另一方面，從用戶角度說，傳統(tǒng)金融的服務和用戶體驗也已跟不上時代的步伐。相比互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)迸發(fā)出的勃勃生機，傳統(tǒng)銀行的金融業(yè)務則顯得有些“老氣橫秋”，營業(yè)時間死守“朝九晚五”，服務內(nèi)容集中于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務，跨行轉(zhuǎn)賬收費、小額管理收費、信用卡取現(xiàn)收費，存款排長隊、貸款等審批等。

這一切使得以銀行為首的中國金融系統(tǒng)存在著嚴重的低效率。雖然銀行業(yè)在中國高速發(fā)展了30多年，卻依然為社會留下了一個巨大的空白市場。僅以央行征信系統(tǒng)顯示的數(shù)據(jù)為例，全國有13億多的人口，而真正在征信系統(tǒng)中有完備的信用記錄的人卻只有3億，不足30%。

P2P行業(yè)的出現(xiàn)，通過線上高效率的交易匹配方式，高效率的風險管控手段，能夠真正的解決問題，為這一個空白的市場帶來了希望，帶來了活力，而這個市場，也為P2P行業(yè)的發(fā)展壯大提供了巨大的空間。

第二個假設，是金融體系的改革和開放是大勢所趨。

中國民間金融歷史久遠，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中通常具有舉足輕重的作用，比如為民營企業(yè)提供靈活融資服務、活躍投資市場、提供資金增值新渠道等。去年我國民間金融市場規(guī)模保守估計超過5萬億元，繼續(xù)呈擴張態(tài)勢。于是，對于民間金融的監(jiān)管思路也開始發(fā)生變化。

中國人民銀行研究生部黨組書紀焦瑾璞曾建議，中國應該先從改變金融監(jiān)管思路入手，金融業(yè)的監(jiān)管也可實行分層監(jiān)管，如對村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等民間金融機構，監(jiān)管權可以交給更熟悉情況的地方政府?？梢姡O(jiān)管層也在形成對于民間金融“疏導為主”的共識。

監(jiān)管層對于民間金融的松綁，給這個領域內(nèi)更具創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，更具生存能力的P2P帶來的希望。

2010年9月，拍拍貸戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，如履薄冰的運作了3年多的時間。一天早上，我收到一封來自央行的信件，拿出來一看，是一份“紅頭文件”。信上說了解到拍拍貸屬于創(chuàng)新行業(yè)，想要來調(diào)研了解。當時拿著這封信，我的手禁不住有些顫抖，心里擔心是不是央行這一行是要來取締我們的。后來央行一行人在2010年10月對我們進行了調(diào)研，我們告知了央行我們的理念，完整地展示了我們的前臺和后臺操作流程和業(yè)務數(shù)據(jù)。調(diào)研結(jié)束的時候，央行領導對我們的模式非?？隙ǎJ可P2P可以成為民間借貸陽光化的一條途徑。后來國務院發(fā)展研究中心的調(diào)研，也充分肯定P2P的金融創(chuàng)新和社會價值。

后來發(fā)生的事情大家也都知道了。今年3月兩會期間，李克強總理在政府工作報告中首先肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融的積極意義，同時指出了監(jiān)管和引導的方向。4月，央行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告(2014)》，定義了互聯(lián)網(wǎng)金融，并確定了三個發(fā)展階段。9月19日，央行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐若金在2014互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)社會責任峰會上表態(tài)，認為應該采取差別化監(jiān)管的思路來取代線上線下一體化監(jiān)管的思路：“我們思考的方向、重點已經(jīng)從要不要互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融要不要監(jiān)管，轉(zhuǎn)到了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身如何自我約束的問題，如何自立的問題?！?/span>

銀監(jiān)會副主席閻慶民在2014夏季達沃斯財新夜話“互聯(lián)網(wǎng)跨界金融：創(chuàng)新與變革”上指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要社會各界共同努力，保持開放、包容、理性的態(tài)度，處理好跨界競爭的關系，處理好創(chuàng)新與風險的平衡。閻慶民提出立足三點監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融：第一，立足于監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變；第二，立足于監(jiān)管制度的完善；第三立足于監(jiān)管方法的創(chuàng)新。

全國各地方也出臺了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策。為了促進當?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)金融等企業(yè)的發(fā)展，北京、上海、深圳、天津、廣州等地均有政策出臺。例如在天津的方案中，擬設立額度為1億元的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；上海方案中，計劃允許相關公司在名稱中使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”或“網(wǎng)絡金融”字樣，并在工商登記等環(huán)節(jié)提供便利；廣州方案中，落戶廣州的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如果繳納所得稅年度達到500萬元(含)以上，并且注冊資本20億元(含)以上的，可以獲得一次性獎勵1200萬元的最高額度獎勵。

我們很欣慰的看到，國家對于民間金融的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化，改革開放是大概率事件。原先民間金融讓監(jiān)管層擔心的一些因素，比如透明度不高，規(guī)范度不夠等都有可能通過互聯(lián)網(wǎng)的方式來加以解決?？梢韵胍?，國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融及P2P的支持力度，將明顯好于傳統(tǒng)的民間金融。

第三個假設，是中國信用社會的建立已成為必然。

我認為信用體系是一個國家的社會基礎設施之一，也是市場經(jīng)濟減少摩擦、高效發(fā)展的前提。我們國家過去30多年的發(fā)展，以物理基礎設施建設為主導，帶領經(jīng)濟高速發(fā)展，然而在的社會基礎設施建設方面，卻顯得落后。這也使得市場參與者的交易成本居高不下，也給很多人造成了“中國人不講信用”的壞印象。

美國能成為資本主義市場經(jīng)濟的老大，其完善的信用體系無疑在其中起到了巨大的作用。如今，美國的社會信用體系經(jīng)過一個多世紀的演進已發(fā)展為相對成熟的機體，具有完整的組織架構、和諧的運行機制和強大的輻射功能，對促進社會穩(wěn)定和市場經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。美國企業(yè)間的信用支付方式已占到社會經(jīng)營活動的80%以上，信用付款方式在個人支付活動中也占據(jù)了主導地位。

美國的信用報告機構出現(xiàn)于19世紀60年代，到目前為止已經(jīng)發(fā)展為一個層次分明、體系龐大、覆蓋面極其廣泛的信用信息服務產(chǎn)業(yè)。在個人資信服務領域，Equifax、Experian/TRW和Trans Union等三家機構幾乎壟斷了全美個人資信的所有數(shù)據(jù)信息，其轄下的信用局每年可提供不少于5億份的信用分析報告。此外，美國還有1000 多家地區(qū)信用局，他們或附屬于上述三家全國性的信用報告機構，或獨立運作。

2013年 國務院公布《征信業(yè)管理條例》，明確中國人民銀行及其派出機構是征信業(yè)監(jiān)督管理部門，依法履行對征信業(yè)和金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫運行機構的監(jiān)督管理職責。條例共分八章，分別對征信機構的設立條件、征信業(yè)務規(guī)則、異議和投訴、金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫、監(jiān)督管理、法律責任等方面做出了規(guī)定。

條例的出臺標志著征信行業(yè)的基礎規(guī)則的建立，也標志著國家正式把征信作為一個行業(yè)予以認可。條例一出，從業(yè)者頗受鼓舞，于是也出現(xiàn)了一大批新創(chuàng)企業(yè)，想要在征信行業(yè)的快速發(fā)展中分一杯羹。無論行業(yè)如何發(fā)展，我們相信，對于國人的信用價值衡量尺度將從不同的角度建立起來，隨之而來的將是信用服務的大面積應用。

可以想象，未來只要有交易的地方，就可以利用到信用服務，這將極大的促使交易的主體遵守契約，誠信交易，促使信用社會的建立。而這，對于直接進行“錢”的交易的P2P行業(yè)大為受益。

最后一個假設，是人們行為習慣的互聯(lián)網(wǎng)化將是大勢所趨。

IDC發(fā)布的2014年中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)十大預測中提到， 2013年，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)突破6.18億，國民滲透率穩(wěn)中有升，達到49%。預計2012~2017年，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶復合增長率為6.78%。未來五年，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率遠超美國、日本等發(fā)達國家。

據(jù)今年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心CNNIC發(fā)布的《2013年中國網(wǎng)絡購物市場研究報告》顯示，截至2013年12月，我國網(wǎng)絡購物用戶規(guī)模達到3.02億，較上年增加5987萬，增長率為24.7%，使用率從42.9%提升至48.9%。網(wǎng)購用戶規(guī)模的快速擴張為網(wǎng)購市場的發(fā)展奠定良好的用戶基礎，釋放著巨大的市場潛力。網(wǎng)購用戶相較于網(wǎng)民的滲透率高達48.9%，增長速度高出網(wǎng)民增速2.3個百分點。2013年網(wǎng)絡購物市場交易金額達到1.85萬億元，較2012年增長40.9%。

2013年6月，余額寶的誕生開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融元年。推出僅僅2周，購買用戶超過250萬人，購買金額達66億元。根據(jù)今年年中天弘基金發(fā)布的《余額寶運行一周年數(shù)據(jù)報告》，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模攀升至5741 .60億元，用戶數(shù)突破1億。

在艾媒咨詢發(fā)布的《2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶研究報告》中，數(shù)據(jù)顯示互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品服務在網(wǎng)民間滲透率已達61.3%，意味著超過六成的網(wǎng)民使用過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。其中包括了第三方支付、基于互聯(lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)品銷售等。在網(wǎng)民對各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(服務)認知度的調(diào)查中，第三方支付認知度領先，占比達到76.3%。

所有這一切都昭示著互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)真正來臨，人們對待互聯(lián)網(wǎng)的態(tài)度已經(jīng)從2000年的懷疑，到2005年的欣喜，再到2010年以來的習以為常。人們的行為習慣也在迅速的互聯(lián)網(wǎng)化，從新聞與信息獲取，到社交與游戲，從購物到金融服務，人們越來越依賴于互聯(lián)網(wǎng)?？梢韵胍?，未來任何組織和個人，與其他任何組織和個人之間的接觸都將完全實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化。

這種快速的變化給P2P行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的機遇。也許你現(xiàn)在還在通過線下的方式去觸達和服務你的用戶，那么可能很快的時間，用戶就已經(jīng)不再耐煩于與你毫無效率的會面，他們會問你，為什么不能像P2P網(wǎng)貸那樣完全通過互聯(lián)網(wǎng)就能實現(xiàn)貸款、投資？

互聯(lián)網(wǎng)一個巨大的機會，甚至有人稱其為“互聯(lián)網(wǎng)紅利”。如何在你的用戶行為習慣迅速互聯(lián)網(wǎng)遷移并與互聯(lián)網(wǎng)深度融合的前提下，為他們提供良好的服務體驗，這是每一個P2P從業(yè)者需要思考的問題。

最后我想說，這4個假設在邏輯上看上去都是成立的。但這個行業(yè)究竟有沒有前途，從業(yè)者是否足夠的自律去認真經(jīng)營這個行業(yè)？如果我們從業(yè)者不能很好的認識到行業(yè)的金融屬性的本質(zhì)，不能很好的約束自己，那將有可能給行業(yè)帶來滅頂之災。這是我們每一個從業(yè)者都應該牢記并隨時充滿敬畏的。

來源：拍拍貸CEO 張俊